파생상품 ELS와 DLS란?

ELS와 DLS는 모두 파생상품으로, 기초자산만 다를 뿐 운영방식은 비슷합니다.

 

ELS는 Equity Linked Securities의 약자로 개별 주식의 가격이나 주가지수와 연계되어 수익률이 정해지는 파생결합증권입니다.

 

DLS는 Derivatives Linked Securities의 약자로 주식이나 주가지수 외의 자산과 연계하여 수익률이 결정되는 파생결합증권입니다.

 

주식 ELS는 원금보장이 되지 않습니다. 원금이 보장되지 않기 때문에 ELS는 고수익을 추구하는 상품입니다. 반면 DLS는 기초자산의 하락에 대한 보호를 제공합니다. 하지만 DLS는 상승장에서는 수익을 제한합니다.

 

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ELS란 무엇일까?

 

ELS

 

ELS는 개별 주식의 가격이나 주가지수의 움직임에 따라 손익이 결정되는 금융상품으로 주가 또는 지수가 떨어지거나 올라도 미리 정해진 구간 안에서만 움직이면 약정한 수익률을 지급합니다. (조건 미충족시 투자 원금의 손실(0~100%) 발생 가능) 시장 하락에 대한 위험을 어느 정도 방어할 수 있고, 상승장에서도 투자할 수 있어 주식시장이 오를지 떨어질지 알기 어려울 때 유용하게 투자할 수 있는 방법 중에 하나입니다.

 

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DLS란 무엇일까?

 

파생결합증권(DLS)은 주가나 주가지수에 연계되어 수익률이 결정되는 ELS를 보다 확장하여 주가나 주가지수는 물론 이자율, 통화(환율), 실물자산(금, 원유 등), 신용을 기초자산으로 설계된 금융상품 성격의 증권입니다.

 

ELS에 비하여 다양한 기초자산으로 상품설계가 가능합니다. 투자와 헤지목적으로 파생결합증권에 투자할 수 있습니다. 펀드매니저의 운용성과에 따라 수익률이 결정되는 것이 아니라, 사전에 정해진 결정방식에 따라 쿠폰이나 최종수익률이 결정됩니다.

 

 

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그래서 ELS와 DLS 중 어디에 투자를 하는 게 나을까?

 

ELS(Earnings-Led Strategy)와 DLS(Dividend-Led Strategy) 모두 재무 목표, 위험 허용 범위 및 투자 기간에 따라 투자자에게 고유한 이점을 제공합니다. ELS는 고성장 기업을 통해 상당한 자본 이득을 추구하는 공격적인 투자자에게 적합하지만 DLS는 안정적인 소득 창출과 자본 보존을 원하는 보수적 투자자에게 더 적합합니다. 이러한 투자 전략의 원칙과 적용을 이해함으로써 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리고 장기 재무 목표를 달성하기 위해 잘 분산된 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.

 

https://www.asiae.co.kr/article/2020092917393530123

[파생상품 ABC]알쏭달쏭 'ELS·DLS'...뭐가 닮고, 다를까

 

2023.03.17 - [주식투자] - 주식투자를 위한 첫걸음 (1) 기본적 분석 - 재무제표

주식투자를 위한 첫걸음 (1) 기본적 분석 - 재무제표